吉恩鎳業(yè)：國內(nèi)鎳業(yè)龍頭 加速填權(quán)可期

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢下，無論是看好經(jīng)濟(jì)的樂觀派(風(fēng)險(xiǎn)資金)，還是看淡經(jīng)濟(jì)的悲觀派(避險(xiǎn)資金)，都會(huì)不約而同地增加對資源類資產(chǎn)的配置性需求。隨著通脹預(yù)期的增強(qiáng)以及流動(dòng)性的泛濫，大宗商品價(jià)格或?qū)⒊掷m(xù)走高。因此，對于有色金屬板塊，我們中長期看好，后市建議關(guān)注吉恩鎳業(yè)(600432)。公司是國內(nèi)第一大鎳鹽生產(chǎn)基地，盈利前景看好。

國內(nèi)鎳業(yè)第一股 不銹鋼拉動(dòng)鎳需求

公司是國內(nèi)目前最大的鎳鹽生產(chǎn)基地，亞洲最大的硫酸鎳生產(chǎn)商。公司主營產(chǎn)品有硫酸鎳、氯化鎳、硫酸銅等，其中硫酸鎳在國內(nèi)市場占有率第一。公司產(chǎn)能為電解鎳1500噸，硫酸鎳產(chǎn)能3萬噸。全球63.8%的鎳用于不銹鋼，中國50%的鎳用于不銹鋼，因此，不銹鋼產(chǎn)量的快速增長無疑成為拉動(dòng)鎳需求的最大動(dòng)力。隨著社會(huì)的發(fā)展，人民生活質(zhì)量的提高，未來不銹鋼的應(yīng)用領(lǐng)域和應(yīng)用數(shù)量將不斷增加。在過去的30年間，全球不銹鋼產(chǎn)量一直以平均超過5%的增長率增長。2009年中國將是世界上最大的金屬消費(fèi)國，我國不銹鋼需求將增長8%。因此，不銹鋼需求的大增也將推動(dòng)鎳需求上升，從而支撐鎳價(jià)高位運(yùn)行。公司作為國內(nèi)最大的鎳鹽生產(chǎn)基地，無疑將是最大的受益者之一，未來發(fā)展前景看好。

定向增發(fā)海外抄底前景看好

4月11日，吉恩鎳業(yè)公告披露，公司擬向不超過10名的特定投資者定向增發(fā)不超過6000萬股，募集資金11億元。其中，6億元將用于三個(gè)海外項(xiàng)目的運(yùn)作。公司稱，擬募集的資金中將有1.65億元用于投資認(rèn)購加拿大Liberty公司相關(guān)股份。5月26日公司公告稱，公司投資入股加拿大LibertyMinesInc.事項(xiàng)股權(quán)過戶已經(jīng)辦理完成，公司成為LibertyMinesInc.控股股東，擁有其85732763股普通股(占其普通股51%股權(quán))和186994510可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。公開資料顯示，Liberty公司三個(gè)鎳礦項(xiàng)目資源儲(chǔ)量合計(jì)297.2萬噸，含鎳4.7萬噸，平均鎳品位1.57%，含銅2.2噸。此外，公司還將收購位于澳大利亞昆士蘭的MetallicaMinerals19.95%股份。澳大利亞昆士蘭有色金屬資源豐富，五礦集團(tuán)所收購的澳大利亞OZ礦業(yè)公司的資產(chǎn)中，就有一部分位于昆士蘭。收購?fù)瓿珊螅緦⒊蔀?SPAN lang=EN-US>Metallica第一大股東。金融危機(jī)給公司帶來了低價(jià)收購海外資產(chǎn)的絕好機(jī)會(huì)，一旦收購事項(xiàng)全部獲批，公司的資源儲(chǔ)備將大增，綜合實(shí)力和盈利能力將大大提升，后市看好。

二級市場上看，該股自去年11月4日探底以來，走出了持續(xù)上漲的行情，最大漲幅超過4倍。目前該股已經(jīng)除權(quán)，近期在22元附近橫盤整理。昨日LME鎳期貨創(chuàng)出近期新高，有望刺激該股持續(xù)走強(qiáng)，可重點(diǎn)關(guān)注。