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近日，有關部門透露，《有色金屬工業(yè)“十二五”規(guī)劃》已經基本定稿并提交至工信部，經會簽后將于近期發(fā)布。《規(guī)劃》中除了總量控制和結構調整外，還對鎢、鉬、錫、銻、稀土等戰(zhàn)略性小金屬的發(fā)展做了專項規(guī)劃，并提出要建立完整的國家儲備體系。
規(guī)劃的主要內容提下在以下幾個方面：
首先，有色金屬行業(yè)在十二五期間的整體發(fā)展思路將以滿足內需為主，通過境內境外兩種途徑擴展自有礦產資源。在發(fā)展模式上，踐行可持續(xù)發(fā)展和循環(huán)發(fā)展，嚴厲控制產能盲目擴展，淘汰落后產能，強調具有自主研發(fā)的核心競爭優(yōu)勢。整個行業(yè)的產業(yè)結構在十二五期間繼續(xù)加大結構調整力度和升級優(yōu)化強度。
其次，針對有色金屬的產量目標進行合理設置。《規(guī)劃》明確指出，十二五期間銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫等十種常用有色金屬的總產量將被控制在略超4000萬噸的水平。同時，我國有色金屬工業(yè)要重點控制冶煉能力的重復建設。中東部地區(qū)將嚴格限制冶煉產能建設，并引導其向西部資源產地靠攏。
另外，此次《規(guī)劃》的一大亮點，就是小金屬的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃被突出到非常重要的高度。據悉，鎢、鉬、錫、銻、稀土等小金屬將在有色“十二五”的框架下，單獨規(guī)劃成篇。由于這些小金屬資源的稀缺性和重要性，規(guī)劃中不但提出了嚴格的總量控制目標，同時還前瞻性的提出了要建立完整的科學的國家儲備體系。而據我們了解，當前我國僅有稀土類金屬已經開始實施戰(zhàn)略儲備計劃。
點評：
就當前國內外的金屬市場的表現來看，有色金屬市場實屬動蕩不安，受到金融危機和歐美債務危機的宏觀經濟的負面打壓，全球基本金屬價格一再受到壓制。盡管江西銅業(yè)和銅陵有色方面分別表示，今年的銅產品市場銷售業(yè)績平穩(wěn)，銷量并無太大波動，但是我們目前針對基本金屬仍然維持謹慎態(tài)度。如果短期內全球主要經濟體仍未有強有力的振興經濟措施出臺，預計包括基本金屬在內的大宗商品走勢仍將趨弱。
小金屬方面，在前一輪的爆炒過后，小金屬價格在下半年出現回落，并且近期呈現出分化的局面，其中鎢銻鋯鍺連續(xù)兩周企穩(wěn)，但國外市場需求依舊疲軟，后續(xù)應以橫盤震蕩為主。海綿鈦、電解錳行業(yè)因產能過剩，而前期價格生產利潤較高，行業(yè)中出現不少存貨，因此近期價格出現較大幅度下跌，眾多中小企業(yè)紛紛停產。我們認為供給受限的小金屬值得推薦，比如鎢、銻、錫、銦、鍺等優(yōu)勢品種，屬于我國寶貴的珍惜資源，受到價格聯盟支撐，將會出現一定的上行空間，相關個股如廈門鎢業(yè)、錫業(yè)股份、辰州礦業(yè)等值得關注。
另外，我們關注到，金屬新材料在十二五期間有望駛入快車道，稀土永磁、超硬材料、高性能硬質合金、輕合金（鋁鎂鈦等）等都是隸屬該范圍，關注周期建議為中長期，相關個股主要包括注廈門鎢業(yè)、寶鈦股份、中科三環(huán)、寧波韻升等。
