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5月31日，興業(yè)礦業(yè)(000426，收盤價10.98元)公告宣布收購億通礦業(yè)51%股份，而后者手中即將擁有一份內(nèi)蒙古地區(qū)的鉛鋅礦產(chǎn)探礦權(quán)。值得注意的是，該探礦權(quán)目前尚處于詳查階段，無法確定資源儲量及估值，對此，公司將本次收購價格初步定位255萬元。隨著該礦區(qū)資源儲量的探明，一旦該探礦權(quán)或其后取得的相應(yīng)采礦權(quán)估值超過1億元，公司將對收購價格進行相應(yīng)上調(diào)。
礦區(qū)資源儲量尚不明
興業(yè)礦業(yè)今日公告，公司以自有資金255萬元收購自然人楊寶所持有的西烏珠穆沁旗億通礦業(yè)有限公司(以下簡稱：億通礦業(yè))51%股權(quán)。
根據(jù)公告，億通礦業(yè)成立于2012年12月，注冊資本500萬元，為自然人獨資公司，楊寶持股100%。截至目前，億通礦業(yè)尚未開展任何業(yè)務(wù)。經(jīng)審計，截至2012年12月31日，億通礦業(yè)的凈資產(chǎn)為495.45萬元，主營業(yè)務(wù)收入為0元，凈利潤為虧損4.55萬元。截至2013年5月27日，億通礦業(yè)凈資產(chǎn)為492.92萬元，主營業(yè)務(wù)收入為0元，凈利潤為虧損2.53萬元。
乍一看，億通礦業(yè)似乎就是一個沒有任何業(yè)務(wù)，只對外“發(fā)工資”的“空殼”公司，然而，一切的玄機都藏在該公司2012年12月20日與承德天原藥業(yè)有限公司(以下簡稱“天原藥業(yè)”)簽訂的探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓合同上。
公告顯示，根據(jù)上述探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，天原藥業(yè)擬將西烏珠穆沁旗奧果蘇木鉛鋅多金屬礦詳查探礦權(quán)(以下簡稱：探礦權(quán))轉(zhuǎn)讓給億通礦業(yè)，轉(zhuǎn)讓價款為400萬元。但截至目前，相關(guān)探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓過戶手續(xù)尚未辦理完畢，存在一定行政審批風(fēng)險。
對于該探礦權(quán)的來歷，公司指出，2007年6月13日~22日，天原藥業(yè)通過參與錫林郭勒盟國土資源局舉行了探礦權(quán)掛牌出讓活動，以400萬元價格取得該探礦權(quán)，天原藥業(yè)已足額繳納探礦權(quán)價款。資料顯示，該探礦權(quán)證證號為T15420101002042404，勘查面積為16.51平方公里，有效期限自2012年10月9日至2014年10月8日。
目前，該探礦證礦區(qū)范圍尚處于詳查階段，資源開發(fā)條件不明，也尚未編制資源儲量報告，資源儲量也未經(jīng)評審及備案。
估值若上億需重調(diào)收購價
在尚未勘探完畢的情況下，該礦區(qū)的估值也暫時無法確定。然而，公司方面卻早早地就這片礦區(qū)的估值打好了“草稿”。
公司與交易對方楊寶約定了轉(zhuǎn)讓條款。雙方確認，自公司持有億通礦業(yè)51%的股權(quán)完成工商變更登記之日起三年內(nèi)，公司將委托資產(chǎn)評估機構(gòu)對探礦權(quán)或其后取得的相應(yīng)采礦權(quán)價值進行評估，并根據(jù)以下原則就其受讓的目標股權(quán)向甲方支付相應(yīng)的調(diào)整價款，具體支付進度由雙方另行協(xié)商確定。
雙方約定，如探礦權(quán)或相應(yīng)采礦權(quán)評估價值大于1億元且不滿10億元，乙方對甲方支付的目標股權(quán)調(diào)整價款=(探礦權(quán)/采礦權(quán)評估價值*51%-乙方后續(xù)投資總額-乙方已支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款)*50%;如探礦權(quán)或相應(yīng)采礦權(quán)評估價值大于10億元，乙方對甲方支付的目標股權(quán)調(diào)整價款=(10億元*51%-乙方后續(xù)投資總額-乙方已支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款)*50%+(探礦權(quán)/采礦權(quán)評估價值-10億元)*51%*30%。
另外，如該探礦權(quán)或相應(yīng)采礦權(quán)評估價值不滿1億元或楊寶根據(jù)勘探進展不再要求公司調(diào)整目標股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款，則轉(zhuǎn)讓價款不再調(diào)整，仍為255萬元。
記者通過計算發(fā)現(xiàn)，如果該探礦權(quán)或相應(yīng)采礦權(quán)的價值超過1億元或更高，雖然公司需要一定程度上追加收購價，但公司自身獲利更多。相反地，如果該礦產(chǎn)無法取得較高的價值，公司的255萬收購款也可能面臨“打水漂”的風(fēng)險。公司也作出風(fēng)險提示：“由于不可預(yù)見的地質(zhì)變化等因素的影響，未來資源量有賴于后續(xù)勘探開發(fā)工作，存在一定的不確定性。”
公司方面表示，根據(jù)公司工程技術(shù)人員現(xiàn)場勘查及成礦理論分析，本次收購涉及潛在的探礦權(quán)具有一定的找礦前景，能夠為公司的發(fā)展儲備戰(zhàn)略資源。但公司同時提示，礦產(chǎn)資源開采是一個建設(shè)周期長、資金投入大的行業(yè)，特別是工程建設(shè)前期需投入大量資金，公司存在工程建設(shè)資金前期投入較大的風(fēng)險。對此，投資者尚不可過分樂觀。
