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中國(guó)電鍍網(wǎng)資訊：重金屬污染主要是工業(yè)行業(yè)造成的，在我國(guó)，有色金屬礦(含伴生礦)采選、有色金屬冶煉、含鉛蓄電池、皮革及其制品、化學(xué)原料及化學(xué)品制造等五大行業(yè)重金屬排放量占重金屬排放總量的95%以上，成為重點(diǎn)防控行業(yè)。在涉及重金屬行業(yè)中，相當(dāng)一部分工業(yè)行業(yè)投產(chǎn)年代已久，設(shè)備老化嚴(yán)重;企業(yè)規(guī)模小、技術(shù)落后情形普遍存在。
永清環(huán)保是環(huán)保上市公司中少有的覆蓋大氣治理、土壤治理及工業(yè)節(jié)能等環(huán)保細(xì)分領(lǐng)域的綜合環(huán)境服務(wù)商。在傳統(tǒng)的脫硫業(yè)務(wù)逐步萎縮的同時(shí)，脫硝、重金屬污染土壤治理與合同環(huán)境服務(wù)成為公司未來(lái)最重要的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。
脫硝業(yè)務(wù)訂單充裕，爆發(fā)力足。火電廠(chǎng)脫硝目前尚處在起步階段，未來(lái)脫硝補(bǔ)貼電價(jià)在全國(guó)范圍內(nèi)的落實(shí)將刺激火電廠(chǎng)脫硝全面展開(kāi)，行業(yè)爆發(fā)在即。公司在脫硝領(lǐng)域布局多年，憑借技術(shù)和服務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)，取得了顯著的行業(yè)地位，主要目標(biāo)客戶(hù)為湖南省內(nèi)火電企業(yè)和省外地方火電企業(yè)。目前在手脫硝訂單充裕，如果脫硝業(yè)務(wù)推進(jìn)順利，未來(lái)將為公司帶來(lái)豐厚的營(yíng)收和利潤(rùn)。
重金屬污染土壤治理潛力巨大。目前湖南省重金屬污染治理業(yè)務(wù)剛剛啟動(dòng)，市場(chǎng)潛力巨大。《湘江流域重金屬污染治理實(shí)施方案》的獲批給公司帶來(lái)了難得的戰(zhàn)略機(jī)遇，公司憑借地緣優(yōu)勢(shì)，在湖南取得壟斷地位，先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。公司目前所有在手項(xiàng)目均由上述《實(shí)施方案》啟動(dòng)，未來(lái)1-2年仍將圍繞《實(shí)施方案》及其細(xì)化項(xiàng)目展開(kāi)業(yè)務(wù)拓展。土壤治理業(yè)務(wù)毛利率較高，盈利能力強(qiáng)，如能保持較高的毛利率，該項(xiàng)業(yè)務(wù)無(wú)疑將成為未來(lái)公司重要的利潤(rùn)來(lái)源。
合同環(huán)境服務(wù)新模式，助力公司業(yè)務(wù)拓展。合同環(huán)境服務(wù)是符合環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的新模式。公司2012年以來(lái)通過(guò)合同環(huán)境服務(wù)的形式與多地政府確立合作關(guān)系，提前鎖定環(huán)保各細(xì)分領(lǐng)域的市場(chǎng)。
盈利預(yù)測(cè)與投資建議。預(yù)計(jì)2012-2014年公司EPS分別為0.43元、0.65元和0.87元，業(yè)績(jī)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)41.8%，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)的PE分別為59.8倍、39.5倍和29.8倍。
目前，低氮燃燒 SCR(選擇性催化還原技術(shù))是今后火電脫硝的主流，其中SCR年市場(chǎng)需求270億元，上市公司主要為永清環(huán)保、龍凈環(huán)保;SCR催化劑年市場(chǎng)需求150億元，龍頭為九龍電力;低氮燃燒年市場(chǎng)需求120億元，主要為龍?jiān)醇夹g(shù)、燃控科技。其中，具有強(qiáng)勢(shì)股東背景及豐富經(jīng)驗(yàn)的設(shè)備商會(huì)優(yōu)先受益，看好九龍電力、龍?jiān)醇夹g(shù)。隨著火電脫硝電價(jià)全國(guó)推行，代麗萍建議低氮燃燒領(lǐng)域首選關(guān)注龍?jiān)醇夹g(shù);煙氣脫硝領(lǐng)域首選關(guān)注永清環(huán)保;催化劑市場(chǎng)優(yōu)先關(guān)注九龍電力;運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)關(guān)注永清環(huán)保、九龍電力。2012年進(jìn)入催化劑市場(chǎng)的華光股份也可適當(dāng)關(guān)注。
